Qu’est-ce qu’un service d’investissement ?

Vous voulez investir et vous ne savez pas où ni comment ?

Dans cet article, nous traitons des projets d’investissement.

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Nous détaillerons les bases et vous présenterons les différentes options de placement qui s’offrent à vous.

Bonne lecture !

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Qu’ est-ce qu’un projet d’investissement ?

Nous définirons une opération d’investissement comme une immobilisation sous la forme de divers moyens de production (terrains, bâtiments, équipements, etc.), dans le but d’obtenir des avantages financiers ou non financiers pour une période plus longue ou plus courte grâce à la production de biens et de services dans le communauté.

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Il convient de noter que le mot investissement s’applique à la fois à la loi sur l’investissement et au résultat d’un tel acte (c’est-à-dire à l’actif investi en lui-même).

Dans d’autres parties, il convient de noter que certains auteurs utilisent le terme « projets de développement  » pour désigner aux projets d’investissement.

Ce terme est généralement utilisé par les institutions financières intéressées à prendre en compte, au-delà des critères de rentabilité financière, des facteurs de qualité liés aux effets sociaux et aux impacts du projet.

Caractéristiques d’un projet d’investissement

Tout projet d’investissement productif répond aux 5 caractéristiques suivantes :

  1. 1Coûts en capital  : ils se rapportent à l’installation de l’outil de production et sont généralement concentrés dans le temps (achat de terrains, construction, achat d’équipement, etc.).
  2. 2Coûts d’exploitation  : ils se rapportent aux frais d’exploitation de l’entreprise et donc récurrents (achat de matières premières, paiement des services externes, rémunération du personnel, etc.).
  3. 3Revenu d’exploitation : ce sont les recettes provenant de  ; reposent sur des prévisions de volume des ventes (évolution du marché, variations des parts de marché) et des prévisions de prix de vente (coût de production, influence de la concurrence, politique publique).
  4. 4Le facteur temps  : Compte tenu de l’immobilisation plus ou moins prolongée des fonds investis, le facteur temps reste déterminant dans l’évaluation de la rentabilité d’un projet, puisque la valeur de la monnaie du pays où le projet est réalisé aujourd’hui peut varier d’une année à l’autre.
  5. Le facteur de risque  : la notion de risque est inhérente à tout projet d’investissement productif parce que le bénéfice escompté, c’est-à-dire l’excédent des recettes provenant des sorties de trésorerie, est simplement attendu et n’est pas sûr. En fait, toute projection dans le temps est sujette à l’incertitude.

En bref, tout projet d’investissement productif ne peut avoir du sens et justifier si le capital fait permet de considérer un rendement financier significatif dans les années à venir.

Classification des projets d’investissement

Tenez compte des critères de classification suivants qui sont les plus pertinents pour la post-analyse :

  • La nature de l’investissement ;
  • L’ objectif de l’investissement ;
  • Le niveau de dépendance du projet avec d’autres projets.

Classification par nature de l’investissement

Nous distinguons les investissements dans les biens et services, les investissements financierset les investissements stratégiques .

a) Investissements dans les biens et services

Les projets d’investissement dans les biens et services couvrent plusieurs secteurs d’activité :

  • Industrie  : exploitation minière, hydrocarbures, chimie, bois, meubles, textile, imprimerie et toute autre industrie de transformation des matières premières
  • Agriculture  : cultures vivrières, cultures industrielles, élevage, pêche, pisciculture et toute autre activité de production agricole primaire.
  • Services  : transports, énergie, télécommunications, construction, hôtellerie et tourisme, distribution, éducation, santé, entretien des équipements et toute autre activité de service.

b) Investissements financiers

Les investissements financiers sont des investissements en capital ou des titres destinés à l’acquisition de titres qui génèrent des revenus financiers sous forme d’intérêts.

Ces valeurs peuvent prendre différentes formes :

  • Actions ;
  • Oblations
  • Billets au trésor,
  • les options ;
  • Contrats à court terme ;
  • les documents commerciaux ;
  • la reconnaissance de la dette ;
  • etc.

c) Investissements stratégiques

Les investissements dits « stratégiques » ne font pas nécessairement référence à la rentabilité à très court terme de l’entreprise, mais visent généralement à maintenir cette rentabilité à long terme et à assurer la durabilité de l’entreprise.

Ces activités comprennent la recherche et le développement, les brevets ou licences, la formation, la publicité, l’amélioration de l’image, l’amélioration de l’environnement de travail des employés, etc.

Classement selon l’objectif de l’investissement

Nous pouvons distinguer quatre types de projets d’investissement en fonction de l’objectif visé par le développeur.

a) Investissements alternatifs

Il s’agit d’investissements par lesquels de nouveaux équipements sont remplacés par des équipements amortis ou usagés, afin de maintenir la capacité de production de l’entreprise.

Par Par conséquent, le nouvel équipement présente les mêmes caractéristiques techniques que les anciens (capacité de production, niveau des coûts de production, etc.).

Les investissements alternatifs sont aussi appelés investissements de rénovation ou d’entretien.

b) Accroissement des investissements

Les investissements d’expansion visent à permettre à l’entreprise de faire face à la croissance de la demande.

Cela se fait en réalisant de nouveaux investissements visant à accroître leur capacité de production (investissement dans la capacité) ou en élargissant sa gamme de produits (investissements dans la diversification).

Les investissements en expansion sont également appelés investissements de vulgarisation.

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c) Investissements dans la modernisation

Les investissements dans la modernisation visent principalement à réduire les coûts de production grâce à une meilleure combinaison d’intrants.

C’ est à propos de les investissements visant à améliorer la productivité ou la compétitivité de l’entreprise ;

ce qui signifie que nous produirons davantage pour la production ne sera pas modifié ou que ce dernier sera moins pour le même volume de production.

Les investissements dans la modernisation sont aussi appelés investissements dans la productivité ou la rationalisation.

d) Investissements à la création

Alors que les investissements antérieurs concernent la création de nouveaux actifs ayant des relations technico-économiques avec d’autres activités existantes ou d’autres actifs (dans le cas d’un investissement effectué au sein d’une entreprise existante), les investissements créatifs se concentrent simplement sur la mise en œuvre de projets qui n’ont aucun lien avec d’autres investissements.

Nous parlons d’investissements créatifs ou de nouveaux projets.

Le système d’évaluation proposé dans le manuel est essentiellement des investissements créatifs.

Mais rien n’exclut les autres types d’investissement, à condition que les flux financiers imputables à l’achèvement du projet soient évalués.

Classification par niveau de dépendance du projet

Si l’on considère la nature de la relation technico-économique entre deux ou plusieurs projets envisagés par un promoteur, il existe une distinction générale entre les projets indépendants, les projets mutuellement exclusifs et les projets complémentaires.

a) Projets indépendants

Deux projets sont appelés autonomes (ou compatibles), si les deux projets peuvent être techniquement envisagés, et si les flux de trésorerie générés par l’un ne sont pas affectés par l’exécution ou le nom de l’autre.

C’ est généralement le cas avec deux projets pour répondre à des besoins différents (une fabrique de savon et un moulin à bonbons).

De plus, le franchissement payant d’un cours d’eau soit par la construction d’un, soit par l’acquisition d’un traversier, sont deux types de projets techniquement réalisables simultanément, mais dépendent des flux de trésorerie.

Ce ne sont donc pas des projets indépendants.

b) Projets mutuellement exclusifs

On dit que deux projets s’excluent mutuellement (ou incompatibles) si la mise en œuvre de l’un exclut celle de l’autre.

C’ est généralement le cas de deux projets répondant aux mêmes besoins, mais en fonction de technologies différentes (transport routier ou ferroviaire) ou de lieux différents (près des matériaux ou proches des consommateurs).

Par conséquent, nous parlerons des variantes du même projet.

c) Projets subsidiaires ou complémentaires

Deux projets sont dits dépendants, ou complémentaires ou quotas si l’acceptation ou le rejet de l’un conduit à l’acceptation ou au rejet de l’autre.

Un exemple est le cas d’une mine qui ne peut être envisagée que si une voie d’évacuation est effectuée.

Dans ces circonstances, l’analyse devrait enfin se concentrer sur le projet combiné.

Les différentes classifications précédentes des projets de production ne sont pas exhaustives, mais reflètent largement les différents types de situations d’investissement dans lesquelles un promoteur peut se trouver.

Une fois que vous avez une idée de votre projet d’investissement, n’oubliez pas de commencer par établir le modèle d’affaires Canvas pour votre projet.

En savoir plus sur Business Model Canvas.

À vos futurs projets d’investissement !

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